超低金利時代は、「頭金なし」で住宅ローンを借りたほうが頭金を貯めるより返済はラクになる！

頭金を貯めた場合と頭金なしの場合の返済負担の違いは？

頭金なしで借りた場合と頭金を用意して借りた場合では、どれくらい返済負担に差が出るのでしょうか？

現在30歳の人が3000万円の物件を65歳までのローンで購入するケースを例にとって考えてみましょう。頭金を貯めるための毎月の貯金額は5万円として考えます。

(1)いますぐ頭金なしで35年ローンを組んだ場合（借り入れ時の年齢30歳）
(2)５年かけて頭金300万円(＝物件価格の１割)を貯めて30年ローンを組んだ場合（借り入れ時の年齢35歳）
(3)10年かけて頭金600万円(＝物件価格の２割)を貯めて25年ローンを組んだ場合（借り入れ時の年齢40歳）

図１を見てください。
当然ですが、総返済額についていえば、頭金が多く返済期間が短いほど少なくてすみます。ですが、毎月の返済額を比較してみると、ほとんど差のないことがわかると思います。

（図１）頭金の額と返済期間による毎月の返済額の違い

頭金を１割貯めても毎月の返済負担は1000円も違わない

毎月の返済額に大きな差がないのであれば、頭金なしでもいますぐにローンを組んでしまったほうが安心できます。その理由はふたつあります。

ひとつは、現在、住宅ローン金利は史上空前の低水準となっていることです。今後、さらに金利が下がらないとも限りませんが、これ以上下がりようのないところまできているのは確かです。５年先、10年先のリスクを考えるならば、金利上昇リスクのほうを心配すべきでしょう。

もうひとつは、頭金を貯めている間の毎月の負担額は、頭金なしで35年ローンを組むケースよりも大きくなってしまうということです。

この例では、頭金を毎月5万円ペースで貯める前提となっていますが、その間には、同時に家賃も支払っていかなければなりません。

仮に家賃が7万円だとすると、頭金の貯蓄と合わせて毎月12万円が必要です。図６を見てわかるように、頭金ゼロの場合の毎月の返済額は10万7249円ですから、これを上回ることになってしまいます。それでいて同じ65歳までに完済するならば、頭金を１割貯めても、得られる効果は、毎月の返済額で1000円も違わないのです。

頭金を貯めている間の家賃負担を忘れてはいけない

さらに総返済額について考えても、頭金を貯めている間に〝家賃〟というコストが発生しているため、実は頭金なしのほうが得になるケースも出てきます。

図１の総返済額を見ると、頭金なしの場合は約4504万円、頭金300万の場合は約4141万円と、一見、頭金を貯めたほうが363万円も得なように思えます。
ですが、このケースでは頭金を貯めるのに5年かかっています。その間に家賃として7万円× 12カ月×５年＝420万円のコストがかかっていることを忘れてはいけません。

金利が上がれば頭金を貯める意味はなくなってしまう

（図２）金利が1.0％アップした場合の返済額の違い

現在、住宅ローンの金利はかつてない低水準となっています。頭金の多いほうが、借入額が少なくてすむので、利息と総返済額が少なくなることは確かですが、頭金を貯めている間に金利が上がるリスクも考えなければなりません。

図２を見てください。3000万円の物件を、

(1)頭金ゼロ、金利2.5％で35年ローンを組んだ場合
(2)５年かけて頭金300万円を貯め、その間に金利が１％上昇した状況で35年ローンを組んだ場合

とでは、毎月の返済額こそ大差ありませんが、総返済額では約483万 円も頭金なしのほうが得になります。

また、

(3)金利が１％上昇した状況で、返済期間を５年短い30年ローンで組んだ場合

と比較しても、毎月の返済額で１万3993円、総返済額で約161万円、やはり頭金なしのほうが得になります。

このように金利が１％アップするだけで、頭金をコツコツ貯めた意味がまったくなくなってしまうのです。

これから金利は上昇するの？

では、現実的に金利がここ５年、10年の間に１％程度上昇することは考えられるのでしょうか。ここでは細かい説明は省きますが、住宅ローンの金利には基となる指標があります。非常に簡単に言ってしまえば、経済状況と日銀の金融政策と連動しているのです。

そのため、景気の悪いときは多くの人に物を買ってもらうために住宅ローンの金利は下がり、逆に景気のいいときは上がります。いまのところ急激な景気回復の予兆はないため、 当分の間は金利が急上昇するようなことは考えづらいところです。

ですが、５年、10年のスパンでは何が起きても不思議ではありません。〝風が吹けば桶屋が儲かる〟ではありませんが、経済に影響を与える要因は、あまりにも不確定要素が多いため、予測はあくまで予測に過ぎません。現実にどう動くかは誰にもわからないと心得ておいたほうがいいでしょう。

過去の民間住宅ローンの変動金利の推移で見ると、1987年に4.9％だったものが、 その４年後の1991年には8.5％まで上昇しています。逆にそこから2％台まで低下したのは、その４年後の1995年のことです。

それ以降は2016年3月現在まで約20年間、2.5％前後の金利で推移していますが、 前述のように金利は景気と連動しているため、何かをきっかけに急上昇する可能性がないとは言い切れません。

見方を変えれば、今後の金利上昇リスクを避けるならば、頭金ゼロの選択は正しい判断といえますし、結果論として今後も金利が上がらなければ、頭金なしより、頭金を用意してからローンを組んだほうが、総返済額が少なくなることは事実です。

意外に思われるかもしれませんが、〝頭金なし〟はリスクを軽減する安全な選択肢でもあるのです。